해시넷
다크매터
다크매터(DarcMatter)는 자산관리 산업에서 자산관리자들을 위해 자본금 모금 과정을 간소화시키고 투자자로 하여금 보다 공정하고 직접적인 자금 접근 방식을 제공하는 글로벌 핀테크 플랫폼 회사이다. 대표는 이상화이다. 자회사로 콘스텔레이션(Konstellation)이 있다.
목차
개요
다크매터는 글로벌 대체 펀드 투자 산업을 위해 개발된 진정한 의미에서의 탈중앙화 플랫폼으로, 이미 전 세계 24개 이상의 국가들에서 활용되고 있다. 해당 기업은, 다크매터가 글로벌 시장에 미치고 있는 영향력과 사용량 등을 바탕으로 최첨단 기술을 집약시킨 플랫폼 솔루션 개발을 계획 중에 있다. 그동안 대체 펀드 산업의 영역은 많은 발전이 이루어져 왔지만, 업무에 있어서는 여전히 상당 부분이 매뉴얼적이라는 생각을 갖게 함을 물론, 비공개 대체 펀드와 투자자를 연결시키는 기회의 창출에 필수적인 컴플라이언스, 보안 및 투명성을 제공하기 위해 수많은 중개자들과 서비스 공급자들의 참여가 요구되어 온 것이 사실이다.
블록체인과 분산원장은 태동 당시부터 부정 혹은 불투명성을 근간으로 성장해온 대체 펀드 산업에 있어 투명성과 보안성을 동시에 가져다줄 수 있는 새로운 대안을 제시하고 있다. 이에 더해, 투자자에게 강화된 보안성을 제공하고자 거듭 변화하고 진화되는 각종 규제들은 대체 펀드 산업계에 종사하는 매니저들의 비용 부담을 가중시킬 뿐만 아니라, 업계 관계자들로 하여금 투자 수익의 향상보다는 운용자산을 늘리는 것에 집중하도록 이끌고 있다.
현재, 다크매터가 개발 중인 분산원장은 수 조 달러 규모에 달하는 이 산업을 수많은 서류 작업과 불투명성, 정보의 비대칭성 등으로 정의되던 시대에서 벗어나 투명성, 보안성 및 신뢰를 특징으로 하는 새로운 방식의 산업으로 변모시킬 수 있을 만큼의 파급력을 갖고 있다. 추가적으로, 대체 펀드 산업에서 구현되는 블록체인은 1) 활발한 역외 투자, 2) 다중합의와 로깅을 위한 문서/자료의 추적, 3) 전 투자자 계층을 기반으로 활발하게 유통되는 추가적인 자산군 등과 같은 사항들을 포함하여 보다 폭넓은 영향 능력을 발휘하게 될 것이다. 다크매터 팀은 3년이 넘는 기간 동안 본 플랫폼을 운영해왔으며, 이미 150개 이상의 펀드 운용사(GP)들을 비롯해 전 세계 1,300개 이상의 기관투자자들과 함께 하고 있다.[1]
주요 인물
- 다크매터의 공동 설립자이자 최고경영책임자이다. 금융 서비스 및 테크놀로지 업계의 선도적 개척자인 그는 변경을 필요로 하는 규제들과 오늘날 업계가 경험하고 있는 대다수 플랫폼 보딩을 위한 인더스트리 바이 인을 추진해왔다. 그는 ‘뉴욕에서 주목해야 할 30살 이하의 기업가’이자 변화를 주도한 올해의 기업가 100인의 리스트로 지칭 되는 ‘훌륭한 100인’ 중 한 사람으로 인정받았다.
- 그는 또한 핀테크와 역외 투자와 관련한 다양한 토픽을 전하는 국제적 기조연설가로서 유엔(UN), 하버드 대학교, 브라운 대학교, 외교협회 등 여러 곳에서 쇄도하는 수많은 연설 초청에 응하고 있으며, 포브스(Forbes), 블룸버그 라디오(Bloomberg Radio), 프라이빗 웰스 매거진(Private Wealth Magazine), 안트러프러너매거진(Entrepreneur Magazine), 씨엔비씨(CNBC), 핀올터너티브즈(Finalternatives) 등을 포함한 국내외 유명 언론과 출판물들에 소개되기도 했다.
- 그는 유럽계 주요 투자은행인 비엔피 파리바(BNP Paribas)에서 투자은행가로 활동하며 북미지역에서 100억 달러 이상에 달하는 투자은행 거래의 자문과 집행에 풍부한 노하우와 경험을 보유하고 있다. 이와 더불어, ‘탑 글로벌 탤런트(Top Global Talent)’로 인정받아 은행권의 집행위원회를 위한 글로벌 규모 은행들이 전략수립 프로젝트 등에 참여하였다.
- 나타샤 반스고폴(Natasha Bansgopaul)
- 다크매터의 공동 설립자이자 최고운영책임자로 다크매터와 리턴온체인지(Return on Change) 모두를 설립한 팀의 일원이다. 포춘(Fortune)이 선정한 세계 50대, 100대 기업들에서 중요한 전략적 역할을 수행하며 10년 이상 눈에 띄는 리더십을 발휘해 온 그녀는 회사 내 풍부한 경험을 지닌 마케팅 및 전략 전문가로서 경영에 참여하고 있다.
- 가장 최근의 경력으로 펩시 사에서 신상품 혁신과 포괄적인 시장 진출 및 소셜 미디어 마케팅 전략, 소비자 인사이트 리서치 등을 통해 10억 달러 규모의 글로벌 브랜드 개발에 대한 폭넓은 역할을 경험한 바 있으며, 경쟁사 대비 브랜드의 시장 점유율을 향상시킨 직원에게 수여되는 ‘크러쉬드캔(Crushed Can)’ 어워드를 포함, 여러 영역의 협업을 통해 이끌어낸 프로젝트 성과 등을 인정받아 다양한 상을 수상하였다. 그녀는 펜실베니아 주립대학교에서 마케팅, 기업가정신 및 전략적 리더십 분야로 MBA 학위를 취득하였으며, 2010 번톤월러(Bunton Waller) 장학생으로 선정되었다.
- 콘스탄틴 솔로드키(Konstantin Solodkyy)
- 2013년에 최고기술책임자로서 다크매터의 경영진에 합류했고, 리턴온채인지와 다크매터 모두를 설립한 팀의 일원이다. 그는 블록체인을 포함한 최첨단 기술과 플랫폼을 초기 시점부터 지원한 테크놀로지 분야의 선구자이다. 그의 학력과 소명을 통해 알 수 있듯이 엔지니어로서 그는, 불과 20세의 나이에 정보과학 석사 학위를 취득했다. 이로 인해, 일찍부터 커리어를 시작하여 현재까지 약 17년간 상업용 소프트웨어 개발 업무를 경험해 왔다. 2000년대 초 윈도우 API 개발을 시작으로, 이후 뱅킹, 핀테크, 트레이딩, 제조, 전자상거래, 클라우드 서비스, 전문 서비스와 같은 업종에서 모바일, 서버 및 프런트엔드 개발을 담당해왔다. 현재, 블록체인의 흐름에 활발히 동참하고 있는 그는 플랫폼 업그레이드를 위한 다크매터의 노력을 이끌어 갈 것이다. 다크매터의 일원으로서 그는 최신 기술 활용을 바탕으로 뛰어난 확장성을 지닌 플랫폼을 구축한 다크매터 키예프 사무소를 이끌고 있으며, 이를 통해 다크매터는 2017 ‘에이치에프엠 유에스 헤지펀드 테크놀로지 어워드’에서 ‘작은 스타트업 펀드를 위한 최고의 핀테크 솔루션’ 상을 수상하였다.
등장배경
전통적으로 헤지펀드, 사모펀드, 벤처캐피탈 펀드로 구성된 대체 펀드 산업에 대해서는 다소 부정적인 견해가 많아 왔지만, 이제 대체 펀드가 세계에서 가장 중요한 자산군의 하나로 자리 잡아가고 있는 것은 점차 현실이 되고 있다. 대체투자 자산이란, 크게 범주 삼아 대략적으로 현금, 주식, 채권이라는 전통적인 자산군에 해당하지 않는 모든 것이라고 정의할 수 있으며, 이는 럭셔리 예술품, 와인과 같은 이색적 성격의 자산들을 총망라한 개념들을 포함하고 있다.
그리고 물론, 이들 중 등장 이후 사람들에게 널리 이용 또는 활용되고 있는 것은 역시 대체펀드 자산군이었다. 역사적으로 기관 투자자들과 가장 큰 부를 소유한 투자자들만이 이 같은 자산군에 집중적으로 투자해왔다. 이는 이 같은 자산군이 갖고 있는 공개를 꺼려하는 기본적인 내재적 성격과 이를 극도로 사적으로 운용하는 것에 대한 조건으로 요구된 엄격한 규제적용이 원인으로 작용하였기 때문이다.
하지만 실시간 기반으로 이용 가능한 데이터의 양이 지속적으로 증가하게 되면서, 포트폴리오 구축에 있어 기존의 전통적 패러다임만으로는 더이상 충분치 않은 시대가 도래함에 따라, 대체펀드를 운용 포트폴리오에 포함시키는 것이 모든 투자자들에게 중요해지고 있다. 그렇지만 여전히 접근의 제약과 투명성, 비용면적 측면에서의 문제점들은 존재하고 있으며 이러한 요소들이 펀드 매니저들과 투자자들로 하여금 보다 원활하고 비용 효율적인, 또 투명한 방법으로 연결되는 것을 매우 어렵게 만들고 있다.
대체펀드 업계와 대체투자는 불투명함, 접근의 제약, 시간이 소요됨에 따라 늘어지는 과도한 컴플라이언스 비용으로 인해 역사적으로 많은 비판과 도전을 마주해 왔다. 또한, 모든 투자자들을 위한 자산군으로 자리매김함에 따라 이 같은 문제들을 직면하게 되면서 업계는 변화의 벼랑으로 이끌리게 되었다.
- 투명성 결여
- 역사적으로도 대체펀드의 투명성 관련 사항들은 악명이 높았으며, 이는 업계의 기본적인 분위기와 규제로 인한 것에 기인하였다고 볼 수 있다. 헤지펀드, 사모펀드, 벤처캐피탈펀드 같은 대체펀드가 처음 등장했을 당시, 이들은 가장 전문적이면서도 우수한 기관, 또는 가장 큰 부를 소유한 투자자들을 위한 전유물이었다. 업계의 불투명함은 심각한 문제를 야기했다. 또 위험을 줄이고 명확한 정보에 입각하여 결정을 내릴 수 있도록 거시적 관점에서 업계를 분석 가능하면서도 필요에 따라 프라이버시와 기밀사항이 보호되는 업계 전반의 기저 철학을 만드는 노력이 이루어지지 않는 동안, 이 같은 불투명함 속에서 몇십억을 넘어 수조 달러의 자산들이 사라져버렸다.
- 복잡해지고 진화되는 글로벌 규제
- 투자자 보호를 위한 시장의 요구와 새로운 금융 상품의 급격한 확산 속도에 발맞춰 점차 빠른 속도로 진전된 글로벌 규제들이 금융 규제의 영역으로 속속 유입되고 있다. 하지만 매우 복잡하게 진화하는 글로벌 규제는 현재 투자자와 새로운 금융 상품이 상호 작용하는 방식에 관한 모든 것들을 고정시켜 버리고 있는 것 역시 사실이다. 이에, 투자자와 펀드매니저가 블록체인을 바탕으로 상호 교류할 수 있는, 기존과는 전혀 다른 완전히 새로운 방식의 등장과 막대한 개혁이 요구되고 있으며 다크매터가 이것을 이루고자 한다.
- 오프라인 거래 의존
- 투자자와 펀드매니저 사이의 상호작용은 거의 100% 오프라인상으로 물리적인 서류 작업들을 통해 일어나고 있으며, 일반적으로 모든 서류 작업들은 그것을 필요로 하던 혹은 필요로 하지 않던 특정 요구사항에 부합하도록 하는 맞춤화 과정이 이루어진다. 즉, 이처럼 오프라인 상호작용 과정에서 이루어질 수 있는 특성들로 인하여 불투명성은 물론, 오류의 가능성 역시 증가하게 된다.
- 미래성장
- 지난 30년 동안, 대체펀드 산업은 금융 시스템과 글로벌 경제의 필수적인 부분으로 자리매김했다. 이같은 현상은 다양한 거시적 요인에 기인한 것일 수도 있으나, 이러한 변화의 대부분은 기술적인 변화를 토대로 금융 서비스 분야에서 생성되는 노드 수가 폭발인 증가와 더불어 정보와 실시간 데이터에 대한 접근성의 확장이 이루어졌기 때문일 것이다. 2020년까지 세계의 부는 150조 달러 수준에서 220조 달러까지 증가할 것으로 추정된다. 이에 따라, 글로벌 자산의 폭발적 증가와 함께 투자자 포트폴리오상에 대체 자산을 포함시켜야 할 필요성 역시 지속적으로 높아질 것이다. 또한, 대체펀드의 중요성이 부각됨에 따라 투명성, 보안성, 컴플라이언스 필요성에 대한 요구 역시 더욱 부각될 것이며 블록체인과 다크매터가 이들에 필요한 요소를 효과적으로 제공할 것이다.
특징
플랫폼
2014년에 설립된 다크매터 플랫폼은 투자운용사가 적극적으로 모집한 자본을 전 세계 투자자들과 연계시키고 있으며, 온라인 상에서 이해당사자들 간의 연결과 펀드 관련 문서들의 접근을 원활하게 함은 물론, 헤지펀드, 사모펀드, 벤처캐피탈펀드에 효율적으로 투자할 수 있도록 지원한다. 다크매터는 뉴욕에 본사를 두고 있으며 상하이와 홍콩, 서울의 총 3곳에 사무소를 운영하고 있다. 로컬 팀은 현지 투자자와 협력하여 역외 투자 기회에 플랫폼을 통한 직접적인 접근을 제공하고 있다. 다크매터는 전 세계 대체 투자 업계가 갖는 대표성인 불투명성과 비효율성의 제거와 지역적 한계 축소, 보고 프로세스 효율화를 실현하기 위해 블록체인 기반의 분산원장을 개발 중이다.
트랜잭션
다크매터 코인을 활용한 트랜잭션의 모든 연관 수수료는 모기업인 다크매터에게 지급된다. 각각의 트랜잭션이 완료되는 시점에, 일정 부분은 트랜잭션의 검증을 수행하는 특이점 노드에 제공되며 잔여 부분은 특정 기능과의 교환자로서 역할을 한 다크매터에게 제공해야 한다.
- 트랜잭션 수수료 : 성공적으로 완료된 투자에 대한 수수료
- 서브스크립션 완료 : 스마트 계약 서브스크립션 완료
- 에스크로 셋업 및 배부 : 필요에 따라 스마트 계약 에스크로
- 캐피탈 콜 요청 : 캐피탈 콜 검증 및 펀드 릴리즈
- 투자자 펀드 정보 보고 : 투명한 보고 기능
- 분배 & 배당 : 분배 & 배당을 위한 멀티시그 기능
- 지분 유통시장 매각 : 스마트 계약를 통한 유통 시장의 원활한 발전
- 계약조건 변경 추적 : 상호작용 중의 조건 변경은 다중 서명을 통해 검증, 즉각적인 검증 및 승인
- 데이터 분석 및 해석 : 익명화된 데이터는 매크로 데이터 분석 기능과 일치 검증 정보에 대하여 즉각적인 액세스 제공
다크매터 코인
다크매터 코인은 다크매터 분산형 인프라에서의 투자 완료를 위해 스마트 계약을 체결하고 완결하는데 활용될 것이다. 다크매터 코인은 구식화된 시스템의 토큰화를 통해 업계에 커다란 효율성과 확장 가능성을 이룩할 것이다. 그 과정은 다음과 같다.
- 펀드매니저는 다크매터 플랫폼에 펀드 프로필을 등재한다.
- 모든 계약 조건은 다크매터 유니버스 원장에 저장된다.
- 스마트 시스템이 특정 매트릭스를 기반으로 매칭되는 투자자를 검색한다.
- 투자자가 특정한 자산실사의 내용을 보려면 다크매터 코인이 필요하지만 투자가 확실해지면 반환된다.
- 에스크로를 위해 다크매터 노트가 생성되고 포톤 게이트웨이를 통해 이동한다.
- 투자자 다크매터 코인 지분의 일부는 특이점 노드의 검증 트랜잭션으로서 지급된다. 다크매터 노트가 에스크로 릴리즈를 위해 넣어진 후 태워진다.
넴 블록체인
넴(NEM)은 매우 뛰어난 개발 조직을 보유하고 있으며, 여타의 블록체인 플랫폼들과 마찬가지로 마케팅이나 광고 생성보다는 기반 테크놀로지와 효율적 이용을 중심으로 하여 추진되는 훌륭한 비전을 품고 있다. 실제 사용사례와 플랫폼, 현실 경제에 상에서의 실질 구축을 바탕으로 근본적 가치 생성에 주력했기 때문이다. 또한, 이더리움을 포함한 다른 로직들보다 더욱 확장 가능한 방식으로 넴 블록체인에 접근하고 변경할 수 있도록 하는 중요한 작업이 이루어졌으며, 이 기술은 대체 투자와 같이 안전한 거래를 위한 플랫폼 구축에 매우 잘 설계되어 있다. 이와 함께, 다른 암호화폐들을 채굴할 때 소요되는 방대한 에너지 사용량과는 대조적으로 수확 과정에서의 소모 에너지의 대폭적인 절감 역시 가능하다.
허가형 블록체인
현존하는 다양한 유형의 암호화폐들 간의 주된 차이점은 개방형 혹은 폐쇄형의 여부에 달려있다. 다크매터 코인은 폐쇄형 블록체인의 한가지 유형인 허가형 블록체인에 사용될 것이다. 블록체인의 장점을 모두 지니고 있으면서도 이와 동시에, 일반적으로 대체 펀드와 투자의 세계에서 종종 요구되는 재량과 프라이버시의 수준 역시 허용된다. 일반 대중 누구나 참여할 수 있도록 하게 하면 보안성과 프라이버시 리스크가 발생하는 것에 비교해 검증과 수확을 위한 노드가 중요도증명(PoI)에 의해 결정되기 때문에 다크매터 플랫폼에서 트랜잭션이 신속하게 검증된다.
테크연 아이에스씨™
다크매터는 이미 기존에 운영중인 글로벌플랫폼 외에 스마트 계약과 블록체인 기반의 분산원장으로 작동되는 대체 펀드시장 트랜잭션 도구를 설계하고 있으며, 이를 통해 오늘날 펀드매니저와 투자자 간의 매우 비효율적인 펀드관리를 비롯해 유통, 보고, 실행계획 등에서 필요한 것들을 하나로 결합시킬 것이다. 다크매터는 블록체인에 기반한 분산원장을 활용하여 대체펀드 투자완료에 필요한 모든 당사자(유통중개인, 펀드보고주체, 펀드매니저 및 투자자 등)들이 동시적으로 원활하게 현재와 과거의 완전한 거래 기록들을 볼 수 있도록 할 것이다.
이것을 테크연 아이에스씨™(TachyonISC™)라고 지칭하며, 관계된 모든 당사자로 하여금 대체펀드투자의 완성부터 서비스 제공 및 유통시장 매각까지 블록체인에 기록되어 스마트 계약을 통해 거래가 이루어질 수 있도록 한다. 블록체인의 특성이 유통에 새로운 효율성을 불러와 비용증가 없이 투자자의 투명성을 강화하면서도 컴플라이언스 비용은 억제할 수 있도록 한다. 테크연 아이에스씨™는 플랫폼 관리자와 투자자에게 진정으로 분산화되고 안전한 환경을 조성할 수 있도록 결합하여 기능하는 세 가지 주요 요소, 1) 포톤게이트웨이(photon gateways), 2) DM유니버스원장(DM universe ledger), 3) 특이점노드(singularity nodes)로 구성된다.
- 포톤 게이트웨이(Photon Gateways)
- 포톤 게이트웨이는 다크매터 코인을 수확할 수 있는 특이점 노드를 통해 즉각적으로 계약을 검증할 수 있도록 합한다. 포톤 게이트웨이는 관리자와 투자자가 테크연 아이에스씨™와 상호 작용하는 분산화된 지급 방법을 제공하여 다양한 거래 상대 사이를 오가는 매뉴얼의 검증과 서류작업, 지급 필요성 등을 대체한다. 출자자(LP)와 운용사(GP)는 완벽히 안전화되고 투해지 방식을 통해 연관 비용 없이도 실시간으로 교류할 수 있다. 포톤 게이트웨이는 당사자 간 화폐의 가치를 이전하고 사용 후에는 태워지는 다크매터 노트를 생성함으로써, 펀드매니저와 투자자 사이에 조성된 일반 법정화폐나 암호화폐로 금액이 매겨진 투자 및 유통을 가능토록 한다.
- 투자와 유통 과정에서 일반 법정화폐는 다크매터를 구입하는데 사용되며, 테크연 아이에스씨™에서 다크매터 노트로 교환된다. 이후, 계약 조건이 확정되고 검증되면 다크매터 노트 스마트 에스크로에서 교환이 이루어진다. 다크매터 노트의 개수에는 제한이 없으며, 플랫폼 외부에서는 교환이 불가능함은 물론 다크매터 노트 당 10달러로 금액이 산정된다. 다크매터 노트는 투자가 종료되고 자금이 모이면 반환 후 태워진다.
- 특이점 노드
- 다크매터 코인의 소유주와 테크연 아이에스씨™를 이용하는 참가자의 이해관계를 일치시키기 위하여 수확은 오직 중요도증명 합의 알고리즘에 기반한 참가자만 이행할 수 있다. 특이점 노드는 수확 및 특정한 트랜잭션 검증에 필요한 트랜잭션 볼륨과 최소 15,000 다크매터 코인을 가진 허가된 사용자 또는 노드를 의미한다. 상호 작용의 속도가 증가하고 기초 정보의 복잡성이 증가되면 이 개념은 한층 더 진보될 수 있을 것이다. 네트워크 참여자에게는 테크연 아이에스씨™를 활용해 특이점 노드가 되며 수확 및 검증 능력을 가질 수 있도록 더욱더 참여할 것을 유도하게 된다.
- 특이점 노드는 각각의 지-팩터에(g-gactor) 의해 감식된다. 지-팩터는 전략 프로파일에서 결과에 이르는 계약 복잡성 매칭, 돗슨(Dotson) 알고리즘, 노드 연결 내력 및 기타 당사 메커니즘을 포함한 여러 가지 요소들을 통해 결정된다. 당사자 및 상호 작용 수에 따라, 다크매터는 더 높은 요구사항을 가진 상위 층위의 노드를 개발해야 할 수도 있다.
- 다크매터 유니버스 원장
- 다크매터 유니버스 원장(DM Universe Ledger)은 대체 펀드를 운영하는데 있어 필요한 모든 핵심 정보를 소유하고 있다. 각 펀드 매니저가 정보를 다크매터 유니버스 원장에 기록하여 펀드 매니저와 투자자가 원활하고 즉각적인 상호작용을 할 수 있게 되며 때로는 여기에도 제3자도 필요하게 된다. 제3자는 주로 회계 및 보고 시스템이 아직 정상화되지 않았기 때문에 필요하지만, 지속적 성장에 따라 보고 요구 사항 역시 정상화될 것으로 기대되고 있다.[1]
각주
참고자료
같이 보기
