이창주 편집하기
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* 이 연구의 주요 목적은 시장 예측 가능성을 가진 CPS 지수를 도입하고 CAPE, TED와 같은 기존 지수로 시장 예측 가능성을 높이는 것이다. | * 이 연구의 주요 목적은 시장 예측 가능성을 가진 CPS 지수를 도입하고 CAPE, TED와 같은 기존 지수로 시장 예측 가능성을 높이는 것이다. | ||
* CPS 지수는 미래 실현 시장 수익률과 음의 상관 관계에 있다. | * CPS 지수는 미래 실현 시장 수익률과 음의 상관 관계에 있다. | ||
− | * CPS 지수의 상하한 | + | * CPS 지수의 상하한 임계점은 지표가 높은지 낮은지 여부를 알려준다. 이 CPS 지수 임계값을 사용해 투자 포지션을 취할 수 있다. |
* CPS 지수가 상한 임계값(하한 임계값) 보다 초과하는 날에 미래 실현 수익률이 음수(양수)로 나타났다. | * CPS 지수가 상한 임계값(하한 임계값) 보다 초과하는 날에 미래 실현 수익률이 음수(양수)로 나타났다. | ||
* 우선주를 가진 보통주 지수 Ct와 일반 보통주 지수인 S&P500 지수를 구분한다. | * 우선주를 가진 보통주 지수 Ct와 일반 보통주 지수인 S&P500 지수를 구분한다. |