해시넷
현물
현물(現物, Existing Goods)은 매매의 대상물이 이미 시장에 실존하고 있는 것으로서 선물과 대비되며, 계약과 동시에 인도되는 화물이다. 환거래의 경우에는 2~3일에 수도(受渡)되는 환을 말한다.[1]
목차
현물 선물 차이점
선물과 현물은 금융 시장에서 다양한 상품을 거래하는 데 사용되는 두 가지 주요 형태의 계약이다. 이들 간의 주요 차이점은 거래 시기와 결제 시기 그리고 리스크에도 차이점이 있다. 간단하게 말해 현물은 즉시 거래 되는 것, 선물은 미래 특정 날짜에 특정 가격으로 거래하는걸 말한다.[2]
- 거래 시기
- 현물: 즉시 물건이나 자산을 거래하는 것입니다. 거래가 체결되면 즉시 상품이 소유자에게 이전된다.
- 선물: 미래의 특정 날짜에 특정 가격에서 자산을 거래하는 걸 말한다.
- 결제 시기
- 현물: 거래 즉시 현금이나 다른 자산으로 결제된다.
- 선물: 거래의 결제는 미래의 특정 일자에 이루어진다. 만기일에 선물 계약에서 정해진 가격으로 자산을 이전하고 금액을 정산한다.
- 가격 결정
- 현물: 현물 가격은 시장에서의 현재 가격이나 거래 시점의 가격에 기반한다.
- 선물: 선물 가격은 계약 체결 시점에 결정되며, 현재의 시장 가격과는 별개로 고정된다.
- 리스크
- 현물: 즉시 거래되기 때문에 시장 가격의 변동에 따른 리스크가 적다.
- 선물: 선물 가격은 미래의 특정 일자에 이루어지는 결제를 기반으로 하기 때문에 시장 변동에 따른 리스크가 큰 편이다.
선물과 현물은 각각의 장단점과 용도에 따라 선택되며, 투자자나 기업은 자신의 목적과 리스크 허용 수준을 고려하여 적절한 거래 방식을 선택해야 한다.
선택 이유
어떤 거래 방식이 더 좋은지는 개별 투자자나 기업의 필요와 목표에 따라 다르다. 여러 가지 요인을 고려하여 선택해야 하는데, 간단하게 현물을 선택하는 이유와 선물을 선택하는 이유를 정리했다.
- 현물 거래를 선택하는 경우
- 즉각적인 소유권 전이: 상품이나 자산을 즉시 소유하고자 하는 경우에는 현물 거래가 적합하다.
- 시장 가격 변동에 대한 민감도가 낮은 경우: 시장 가격의 변동에 대한 영향을 최소화하고자 할 때 현물 거래가 더 안정적일 수 있다.
- 선물 거래를 선택하는 경우
- 미래의 가격 확정: 미래의 특정 일자에 자산을 특정 가격으로 거래하고자 할 때 선물 거래는 가격의 확정성을 제공할 수 있습니다.
- 헤지(Hedging): 투자자나 기업이 특정 리스크를 헤지하고자 할 때 선물 거래가 유용할 수 있습니다.[2]
현물 거래
현물 거래는 증권 거래소, 암호화폐 시장, 외환 등 모든 유형의 금융 시장에서 판매자와 구매자 간에 발생하는 일련의 경제 관계로, 거래 상품을 현재 시점의 소위 “현물” 또는 시장 가격으로 즉, 즉시 매수 또는 매도하는 것을 가정한다. 현물 거래는 거래되는 금융상품의 종류와 특수성에 관계없이 모든 유형의 시장에서 이루어지며, 결과적으로 높은 수준의 위험을 수반하지 않고 거래 과정의 기본을 배울 수 있는 보편적인 방법이기 때문에 신규 트레이더와 투자자에게 이상적인 거래 방식이다.
현물 거래는 투자자가 선택한 투자 전략의 틀 내에서 표준 기술 또는 펀더멘털 분석을 통해 거래에 진입하거나 청산할 최적의 시점을 결정하는 것을 포함한다. 투자자는 가격 변동 패턴에 대한 캔들스틱 분석과 호가창의 데이터 등 다양한 거래 정보 분석 및 처리 방법을 준수하여 위에서 언급한 것처럼 현물 거래의 편의성에 대한 결론을 내리는데, 이는 (일부 예외를 제외하고) 즉각적으로 이루어지며, 즉 금융상품을 현재 가장 좋은 시장가로 지금 이 순간에 매수하는 것이다.
현물 거래는 다른 유형의 거래 모드와 마찬가지로 시장의 일반적인 메커니즘, 특히 주문 체결 측면에서 작동하는 유사한 특성을 가지고 있다. 모든 시장의 안정적이고 원활한 기능은 우선 주문 체결의 품질과 속도에 직접적인 영향을 미치는 높은 수준의 유동성에 달려있기 때문에 금융 자산을 사고 파는 데 사용되는 현물 거래 모드는 특정 자산의 시장에 유동성 부족 문제가 발생할 경우 슬리피지 문제가 발생할 수 있으며 너무 광범위하므로이 거래 방법을 선택할 때 고려해야 한다.[3]
주요 요점
- 현물 거래는 시장가 주문을 기반으로 다양한 거래 자산을 거래하는 방식으로, 투자자의 요청에 따라 즉시 체결이 이루어진다.
- 현물 거래는 위험은 높지만 수익도 높은 마진 거래에 비해 위험이 적고 다양성이 더 높다.
- 현물 거래는 모든 유형의 금융시장에서 이용할 수 있으며, 가장 인기 있는 시장은 외환, 암호화폐, 주식 시장이다.[3]
장단점
현물 거래의 장점
- 거래 만료일 없음
- 대부분의 시장 참여자에 따르면 현물 거래의 가장 큰 장점 중 하나는 계좌 보유 기간에 제한 없이 금융 자산을 구매할 수 있다는 점이다. 일단 구매하면 유형과 구매 장소에 관계없이 자산을 투자자의 지갑에 무기한 보유할 수 있으며 언제든지 재량에 따라 판매할 수 있다. 이 기능을 통해 투자자는 시간 조정없이 거래 전략을 사용할 수 있으므로 궁극적으로 모든 시장 기회를 사용하여 가장 잘 팔리는 포인트를 찾고 수익을 극대화 할 수 있다.
- 보편성
- 현물 거래는 모든 금융시장에서 투자 전략과 시장 메커니즘에 대한 지식 수준에 관계없이 거래 자산을 사고 팔 수 있기 때문에 보편적인 모드이다. 현물 거래는 초보 트레이더와 투자자, 전문 기관 플레이어 모두에게 동일한 기회를 제공하며, 선택한 트레이딩 전략의 세부 사항과 추구하는 투자 목표의 긴급성에 관계없이 현물 거래는 동일한 원칙에 따라 작동하므로 안정적인 수익을 얻을 수 있다.
- 낮은 리스크
- 투자자의 부주의한 행동과 예상치 못한 상황으로 인해 원금 손실 위험이 높은 마진 거래 모드와 달리 현물 거래는 시장 변동성에만 기반하고 특정 자산 구매에 투자한 자금 금액에 정비례하는 낮은 수준의 위험을 가지고 있다. 금융상품의 가격 움직임을 예측할 수 있는 구체적인 지식과 기술적 또는 펀더멘털 분석에 대한 지식이 뒷받침되면 이러한 위험을 거의 완전히 배제할 수 있다.
- 투명성 및 간편성
- 현물 거래는 투명하고 배우기 쉬운 거래 모드로 누구에게나 적합하다. 다른 많은 장점으로 인해 전문 투자자를 포함한 많은 사람들이 매우 위험하고 동시에 수익성이 높은 마진 거래 모드를 희생하더라도 자산을 사고 파는 고전적인 수단을 선호한다. 또한 현물 거래의 단순성과 편리성은 거래의 기본을 빠르고 효과적으로 배울 수 있는 방법을 제공하며, 이는 결국 더 복잡한 금융상품, 특히 레버리지 거래로 넘어가는 데 도움이 된다.[3]
현물 거래의 단점
- 레버리지 없음
- 현물 거래의 가장 큰 단점은 레버리지가 없기 때문에 브로커(증권사)가 빌린 자금을 사용하여 자본을 늘릴 수 없다는 것이다. 이 경우 수익성의 크기는 금융 상품에 대한 투자 금액에 정비례하며 구매 가격과 판매 가격의 차이에 따라 결정된다.
- 낮은 수익성
- 이 단점은 앞의 단점에 이어 현물 시장 투자 수익률을 투자한 금액의 한도 내에서 제한하는 것을 의미한다. 여기에는 간단한 규칙이 존재한다. 투자 수준이 높을수록 잠재적으로 예측 가능한 수익이 높아진다. 동시에 이러한 수익의 수준은 주로 시장 심리에 따른 자산 가격 움직임의 역학 관계에 의해 결정되는 매우 미미할 수 있다.
- 성장하는 시장에서의 수익 창출
- 현물 시장의 특성으로 인해 거래는 시장이 성장하고 자산 가격이 상승할 때만 가능하다. 모든 현물 거래는 예외없이 자산이 성장할 때 매수 가격과 매도 가격의 차이에서 이익을 얻기 위해서만 수행된다. 자산 가격 하락으로 수익을 낼 수 있는 마진 모드와 달리 현물 거래는 기능 및 수익성 측면에서 매우 간단한 거래 모드이다.[3]
현물 거래는 다른 유형의 거래와 어떻게 다를가?
현물 거래와 유사한 특성을 가지고 있지만 수익성 및 운영 원리 측면에서 근본적으로 다른 마진 유형을 주요 비교 대상으로 선택하는 것이 좋다. 현물 거래와 다른 거래 모드를 비교 분석해 보도록 하자.
우선 현물 거래는 매수 또는 매도 주문이 즉시 체결되는 것이 특징이며, 이는 자산 매수 또는 매도의 편의성에 따라 신속하게 결정을 내릴 수 있게 해준다. 이를 통해 유동성이 충분하다면 원하는 순간에 원하는 가격으로 자산으로 금융 운영을 수행 할 수 있다. 투자자가 차트를 분석하고 거래 상품을 매수 또는 매도하기 위해 적절한 순간에 반응 할 준비가 된 순간의 높은 변동성에서 이러한 기능은 필수적이다.
현물 거래와 마진 거래의 분명한 차이점은 레버리지의 존재 여부이다. 이 차이는 매우 표현적인 성격을 가지고 있으며 현물 거래 모드에서는 브로커 (거래소)의 차입 자금을 사용할 가능성이 없으며 원하는 거래 상품을 구매하려면 적절한 금액의 자금이 필요하다는 사실에 근거한다. 마진 거래의 경우 금융 시장의 유형에 관계없이 투자자는 다양한 수준의 레버리지를 사용하여 초기 예치금을 곱할 수 있으므로 궁극적으로 성공적인 예측의 경우 더 많은 수익을 올릴 수 있다.
또 다른 중요한 차이점은 각 거래 모드의 작동 메커니즘이다.현물 거래는 거래 상품의 가격이 상승하는 순간, 즉 최초 구매 가격과 최종 판매 가격의 차액이 추출되는 순간에만 수익을 올릴 수 있는 가능성을 의미한다. 이 조건은 모든 유형의 시장에 적용되며 예외는 없다. 반면에 마진 거래는 디지털 자산 시장에 대해 이야기하고 있다면 상승장과 하락장 모두에서 레버리지를 사용하면서 수익을 창출할 수 있는 기회를 투자자에게 제공한다는 장점이 있다. 또한 높은 수익성 잠재력에도 불구하고 마진 모드는 예기치 않은 시장 이벤트 발생 시 예치금 손실 위험을 직접적으로 증가시킨다는 점을 기억해야 한다.[3]
각주
참고자료
- 〈현물〉, 《무역용어사전》
- 메가홀리, 〈현물 선물 뜻, 차이점 4가지 - 어느게 더 좋을까?〉 《티스토리》, 2024-01-17
- 콘스탄틴 벨로프, 〈현물 거래란 무엇일까?〉 《비투브로커》, 2023-08-09
같이 보기
